当前位置: 首页 > 每日交易新闻 > 本周政经事件对汇市影响及前瞻:调整来了怎么办?

本周政经事件对汇市影响及前瞻:调整来了怎么办?

 

外汇市场调整

调整来了怎么办?

主要外汇的技术基调本周前后表现不一,后期出现强烈的反趋势变动。
投行Brown Brothers Harriman(BBH)全球外汇策略负责人Marc Chandler认为,这受到本周后期公布的一系列消息影响,包括:澳大利亚就业数据强于预期,新西兰与挪威两国央行态度更倾向宽松,英国央行行长King的乐观言论令人意外,卡塔尔与英国政府商谈向英国重要基建项目投资100亿英镑。
一方面,要承认市场持仓给这些调整变动留下了一定的空间,另一方面,BBH建议利用这些价格调整,将它们看作更好的机会,要么加入潜在趋势,要么相应地调整对冲。

主要货币本周表现及前瞻

  • 日元
上述调整的一大例外是日元。BBH仍担忧日元的大幅下跌几乎结束。市场对已知的进展反应相对不大,对意外的反应更大。安倍经济大部分已经都为大家了解,属于已知量。
不过,日本还有一个可以冲击市场的窗口机会。那就是新任日本央行行长黑田东彦何时宣布新的资产购买计划,可能最早下周末,或者下下周,也可能在4月初的日本央行定期会议以前。
2013年,日本投资者普遍抛售国外债券,日本财务省数据显示,今年日本投资者是净买家的时间只有两周。在本财年结束、即今年3月31日以前,即使有更多的日本投资资金回流本国,也不算意外情况。这可能是日元的正面因素。
在追踪美元对日元汇率方面,BBH认为美日10年期国债利差表现出色。因预计日本央行会更激进地增加购买长期日本国债,日本10年期国债收益率接近近十年来最低水平。但美国国债的滞后表现看来对利差的影响更大。尽管国内经济数据表现强劲,美国10年期国债收益率依然接近2%。
美元对日元本周末以前落于95上方,属本周低位。这一低端幅度是否可延伸到94.80还需要更多的技术迹象证明。而美元对日元如回升至96.30-50区域则暗示着形成新的支撑。
  • 欧元
欧元最近的下跌与大头肩顶模型的最小目标相符。BBH此前指出,该模型的右肩于2012年12月下半月开始成形,头部由1.37美元上方的短暂停留创造,今年2月中完成了右肩。
回调目标与上述模型透露的信息是,欧元对美元在1.2880-1.2900美元区域面临考验。在接近1.2900(3月14日升至1.2911)后,欧元反弹近两美分,一个月来交易首次突破20日均线
今年常见的情形是,欧元周一的表现与前一周的周五截然相反。这意味着,北美时间3月18日的收盘价可能更低。
BBH坚持欧元对美元1.3130-60为阻力位。该区域如出现明显的突破形势,就是在发出警告,预示欧元对美元可能进一步调整,进入1.3200-1.3400区域
这并不是最有可能出现的情形。美德2年期国债利差继续温和增扩,利差刷新今年1月初以来最高记录,这应该起到支持美元的作用。
  • 英镑
英镑本周初走出3年来的低谷,英镑对美元接近1.4830,符合1.4800-1.5000这一BBH的技术目标。英镑反弹看来已经止步于1.5200-20的阻力区。如这一区域明显突破,下一个目标是接近1.5340。
RSI和MACD这样的技术指标警告,欧元和英镑都有更大的回升空间。BBH不确定是否会出现这样的回升。风险在于,在出现更持久的调整以前,欧元与英镑还会再经历一轮下跌
  • 加元与澳元
加元与澳元调整明显。但都符合二者的发展轨迹。加元已经在考验四周下跌的回调目标,预计美元对加元在1.0000-1.0350加元之间。现在突破1.0170意味着,在美元上涨风险再次下降以前,美元对加元还将朝1.0130方向下跌。
澳元的反弹始于3月4日,现在更趋成熟。周末以前,澳元对美元收于1.0400美元上方,相当于回调61.8%。BBH并不确定就业数据像许多观察家认为的那么强劲,也不会改变对澳大利亚央行第二季度后期恢复宽松周期的预测。BBH预计,如果今后将迎来澳元买入大潮,在澳元对美元接近1.0470时还有一个卖出澳元的机会。
  • 墨西哥比索

即使3月3日墨西哥央行意外降息50基点,墨西哥比索也还在强势上涨。本周比索仅次于澳元,成为主动交易势头最猛的货币之一。BBH预计,在进一步走强以前,近期墨西哥比索会出现盘整。随着美元反弹,比索对美元可能延伸到12.53-12.60美元,出现比索抛售。


关于CFTC公布的近期外汇期货市场持仓,BBH注意到以下五点:

1、CFTC每周交易商持仓报告通常公布期滞后三天。大部分时间的数据足够及时。但考虑到本周三到周五期间的价格波动大,所以CFTC最新公布的持仓数据关联性可能不大。
2、截至3月3日一周内,BBH追踪的所有外汇多仓总量都在减少,空仓总量均增加。截至3月10日一周内,欧元、英镑、瑞士法郎和加元的多仓继续减少。抄底日元的几乎没有增加,这是少许正面迹象。投机者继续做多澳元与墨西哥比索期货。
3、最新报告显示,欧元与英镑的空仓略有减少,这是获利的少量迹象。一些墨西哥比索的空仓认输了。
4、只有三种外汇期货持仓交易超过1万手合约。其中两种是澳元和墨西哥比索,它们都是多仓增加。另一种是日元,空仓增加近2.1万手。
5、没有出现净空仓转向净多仓,加元的持仓可能最有意思。因为多仓减少,空仓增加,加元的净空仓更多了,空仓总量达到9.04万手,接近今年1月7日的最高纪录水平,当时将近10.6万手。
今年2月初,加元空仓总量仅有1.25万手。BBH根据增加速度推测,很多新的空仓来自经不起调整冲击的“弱手”(weak hands)。
类似的例子也在英镑出现。今年1月初以来,英镑空仓总量增加了一倍左右。本次CFTC报告数据显示,自去年12月底以来,英镑空仓首次没有增加。BBH预计,许多日元空仓也是出自弱手。
更多

本周政经事件对汇市影响及前瞻:调整来了怎么办?:等您坐沙发呢!

发表评论

表情
还能输入210个字